एकमुश्त रकम से मासिक आमदनी

क्या यह आमदनी सचमुच टिकेगी?

यह इस पर है कि कॉर्पस क्या कमाता है, और वह किसी को नहीं पता। इसीलिए यह पन्ना कोई आमदनी का वादा करने के बजाय वह रिटर्न बताता है जो कमानी ही होगी। बाज़ार से जुड़े कॉर्पस से ली गई मासिक आमदनी पेंशन नहीं है: उसकी कोई गारंटी नहीं है, और किसी ख़राब दशक में वह जल्दी ख़त्म हो जाती है।

यह आमदनी के बजाय एक दर से क्यों शुरू होता है?

क्योंकि आमदनी वह चीज़ है जो आपने चुनी है और दर वह चीज़ है जिस पर आप दाँव लगा रहे हैं। आपकी ही भरी हुई आमदनी आपको वापस छापकर दिखाने से आपको कुछ नया नहीं पता चलता। सीमा वह मान्यता है जिस पर पूरी योजना टिकी है, और यही अकेला आँकड़ा है जो आपका अनुमान बदलने पर भी नहीं हिलता।

निकासी पर टैक्स का क्या?

हर निकासी एक रिडेम्पशन है, इसलिए हर एक का पूंजीगत लाभ वाला असर होता है, और उसमें से कितना हिस्सा लाभ गिना जाएगा यह उन्हीं यूनिट की लागत पर टिका है जो सचमुच बेची गईं। इस पन्ने पर वह कुछ भी नहीं दिखाया गया, इसलिए यहाँ की मासिक रकम और कुल निकाली गई रकम, दोनों टैक्स से पहले की हैं। टैक्स के बाद की आमदनी इससे कम मानिए।

रिटर्न का क्रम क्यों नहीं दिखाया जाता?

क्योंकि कोई एक औसत रिटर्न उसे बता ही नहीं सकती, और वैसा दिखाने का नाटक करना वही ग़लती होती जो किसी गारंटीशुदा आमदनी का दावा करना है। निकासी के शुरुआती कुछ ख़राब साल उतने ही सालों के बाद में आने से कहीं ज़्यादा नुक़सान करते हैं, क्योंकि आप यूनिट तब बेच रहे होते हैं जब वे सस्ती होती हैं। नतीजों की तालिका इसका सबसे ईमानदार विकल्प है: वह योजना को एक लाइन के बजाय पूरे दायरे पर दिखाती है।

पूरी एकमुश्त रकम एक ही बार में क्यों न लगा दूँ?

अक्सर वही आगे निकलता है, क्योंकि पैसा बाज़ार में ज़्यादा समय रहता है। STP वाला पन्ना दोनों की सीधी तुलना करता है और आम तौर पर एकमुश्त को आगे दिखाता है। धीरे-धीरे ले जाने से जो मिलता है वह यह है कि निवेश के तुरंत बाद बाज़ार गिरे तो पछतावा कम हो - और यह सवाल आपको कैसा लगेगा इसका है, गणित का नहीं।

स्रोत फ़ंड जल्दी ख़त्म हो जाए तो क्या होता है?

ट्रांसफ़र वहीं रुक जाता है और उस पल से सब कुछ इक्विटी में होता है। ऐसा होने पर यह पन्ना बता देता है, क्योंकि इसका मतलब है कि आपकी बताई योजना से पहले ही ज़्यादा जोख़िम सामने आ गया, और उससे आगे आने वाली निकासी का जोख़िम बदल जाता है।