दो रकमों के बीच की सालाना चक्रवृद्धि बढ़त दर निकालें, या यह कि कोई दर आपके पैसे को कितना बना देगी, या लक्ष्य तक पहुँचने में कितने साल लगेंगे। तीन सवाल, एक ही फ़ॉर्मूला।
CAGR और कुल रिटर्न में क्या फ़र्क़ है?
कुल रिटर्न पूरा बदलाव है: ₹1,00,000 से ₹2,00,000 यानी 100%। CAGR उसे सालों में बाँट देता है, जो 5 साल पर 14.87% सालाना बनता है। अवधि बताए बिना कुल रिटर्न लगभग कुछ नहीं कहता।
क्या यह वही रिटर्न है जो मेरा फ़ंड दिखाता है?
एक साल से ज़्यादा रखी गई एकमुश्त रकम पर हाँ - फ़ंड CAGR ही बताते हैं। SIP के लिए वे XIRR बताते हैं, क्योंकि हर किस्त अलग-अलग समय तक लगी रहती है। SIP के XIRR की तुलना एकमुश्त के CAGR से मत कीजिए।
क्या CAGR ऋणात्मक हो सकता है?
हाँ। आख़िरी रकम शुरुआती रकम से कम हो तो CAGR ऋणात्मक आता है और बताता है कि पैसा हर साल कितनी तेज़ी से घटा। यह कैलकुलेटर नुक़सान भी संभालता है।
क्या CAGR बताता है कि जोख़िम कितना उठाया गया?
नहीं, और यही इसकी कमज़ोरी है। दो निवेश 12% CAGR दिखा सकते हैं, जबकि एक शांति से चला हो और दूसरा रास्ते में दो बार आधा हो गया हो। CAGR सिर्फ़ पहला और आख़िरी आँकड़ा पढ़ता है।
प्रॉपर्टी और म्यूचुअल फ़ंड की तुलना CAGR से कैसे करें?
दोनों को CAGR में बदल लीजिए, तुलना बराबरी की हो जाएगी। प्रॉपर्टी पर जो कुछ भी दिया है वह जोड़ना मत भूलिए - स्टांप ड्यूटी, रजिस्ट्रेशन, रखरखाव और ब्रोकरेज - वरना आँकड़ा उसे बढ़ाकर दिखाता है।
भारत में अच्छा CAGR कितना माना जाए?
FD 6% से 7% के आसपास रहती है। लंबे समय में भारतीय इक्विटी ने मोटे तौर पर 11% से 13% दिया है। इससे कहीं ऊपर का आँकड़ा या तो असली जोख़िम उठाकर आया है, या इतनी छोटी अवधि का है कि उसका कोई मतलब नहीं बनता।
पैसा दोगुना होने में कितना समय लगता है?
मोड बदलकर साल निकालिए, आख़िरी रकम को शुरुआती रकम से दोगुना रखिए, और जवाब पढ़ लीजिए। 12% पर यह 6.12 साल है, 8% पर 9.01 साल, और 6% पर 11.9 साल। मन ही मन अंदाज़ा लगाना हो तो 72 का नियम करीब पहुँचा देता है: 72 में दर का भाग।