कौन सी व्यवस्था, आप सचमुच जितना निवेश करेंगे उस पर?

यह पन्ना बेहतर व्यवस्था का नाम लेने के बजाय रुपयों की सीमा से क्यों शुरू होता है?

क्योंकि आप वह सीमा पार करेंगे या नहीं, यह आपके बारे में एक तथ्य है, हमारे गणित के बारे में नहीं। गणित इतना बता सकता है कि पुरानी व्यवस्था को कितनी कटौती चाहिए और आपकी असली योजना उसमें कितना जोड़ती है। वह यह नहीं बता सकता कि आप सचमुच वह पैसा PPF, NSC, टैक्स सेवर जमा या NPS में बाँधना चाहते हैं या नहीं।

कुल सीमा और बचा हुआ फ़ासला, दोनों क्यों हैं?

कुल सीमा वह पुरानी-व्यवस्था कटौती है जो इस आय पर दोनों व्यवस्थाओं को बराबर कर देगी। बचा हुआ फ़ासला यह है कि HRA, होम लोन का ब्याज, स्वास्थ्य कवर, पहले से इस्तेमाल हुआ 80C और वह नया पैसा जो आप सचमुच लगाएँगे, इन सबके बाद उस सीमा का कितना हिस्सा अब भी ढका नहीं है। पहला बताता है कि रेखा कहाँ है। दूसरा बताता है कि आप उससे कितनी दूर हैं।

80C अकेले व्यवस्था तय क्यों नहीं कर देता?

क्योंकि 80C पर सीमा है और टैक्स की बचत हमेशा उस पैसे से छोटी होती है जो आप बाँधते हैं। सीमा कहती हो कि आपको ₹1,50,000 का और 80C चाहिए, तो वह सिर्फ़ इतना बताता है कि पुरानी व्यवस्था को कितनी कटौती चाहिए। वह यह नहीं कहता कि हर 80C उत्पाद अच्छा निवेश है, और यह तो बिलकुल नहीं कहता कि ₹1,50,000 बाँधकर उससे कम बचाना कोई जीत है।

NPS को बाक़ी 80C से अलग क्यों रखा गया है?

क्योंकि NPS का एक हिस्सा 80C के भीतर बैठता है और एक हिस्सा 80CCD(1B) की अतिरिक्त ₹50,000 की कटौती तक पहुँच सकता है। वही अतिरिक्त कटौती NPS के पक्ष में सबसे मज़बूत टैक्स दलील है, और PPF उसकी बराबरी नहीं कर सकता। पर NPS कॉर्पस का एक हिस्सा एन्युटी में भी बाँध देता है, इसलिए कटौती पूरे सवाल का आधा हिस्सा भर है। यह पन्ना दोनों आधे साथ दिखाता है।

यह पन्ना किन चीज़ों को स्थिर रखता है?

आपकी आय, HRA, होम लोन का ब्याज, स्वास्थ्य कवर, पहले से इस्तेमाल हुआ 80C, और वह नया पैसा जो आप सचमुच लगाएँगे। इनमें से कुछ भी हिलाइए और रेखा उसके साथ हिल जाती है। 80C वाले रास्ते और NPS वाले रास्ते का अपना-अपना पन्ना इसलिए है कि उत्पाद का चुनाव और रिटर्न की मान्यता, दोनों व्यवस्था की रेखा से अलग सवाल हैं।

NPS की रिटर्न और एन्युटी दर अब भी इनपुट क्यों हैं?

क्योंकि इन्हें कोई तथ्य की तरह छापता ही नहीं। PPF की दर अधिसूचित होती है। NPS बाज़ार से जुड़ा है और एन्युटी इस पर टिकी है कि आपके रिटायर होने पर दरें क्या होंगी। ईमानदार नतीजा वह ब्रेक-ईवन रिटर्न है जो NPS को चाहिए होगी, न कि कोई अनुमान जो हम गढ़कर तथ्य कह दें।